過(guò)去10年中，造城運動(dòng)的熱浪在中國大地上此起彼伏，數以百萬(wàn)計的高樓大廈，一夜間拔地而起。中國驚人的、規?？涨暗某擎偦M(jìn)程，除了造就中國速度、中國城市新景觀(guān)外，也迅速托舉起中國混凝土設備行業(yè)的發(fā)展。

短短十年左右，中國不僅躍升為混凝土設備年銷(xiāo)量、保有量世界第一的國家，更誕生了全球領(lǐng)軍的混凝土設備制造商。目前徐工、中聯(lián)、三一三家企業(yè)占據了 全球混凝土設備市場(chǎng)90%以上的份額。在中國混凝土設備市場(chǎng)最紅火的2012年，全年各類(lèi)混凝土設備銷(xiāo)量超過(guò)7萬(wàn)臺，銷(xiāo)售收入約為1000億元人民幣。 2013年，在混凝土泵車(chē)銷(xiāo)量大幅下滑的情況下，混凝土攪拌站銷(xiāo)量依然與2012年持平。

長(cháng)期而巨大的市場(chǎng)牽引力，為中國兩家混凝土設備制造商——中聯(lián)重科與三一重工帶來(lái)了年均50%的營(yíng)業(yè)收入增速，以及超過(guò)30%的平均利潤率。

但這一規模、收入、利潤甚是誘人的業(yè)務(wù)板塊，近兩年卻面臨著(zhù)持續下行的壓力。2014年，中國混凝土泵車(chē)銷(xiāo)量比最高時(shí)下挫50%以上。有業(yè)內人士預 測：未來(lái)，中國混凝土泵車(chē)年銷(xiāo)量可能會(huì )穩定在4000-5000臺，包括混凝土攪拌車(chē)、拖泵等各類(lèi)傳統產(chǎn)品在內的混凝土設備總需求也僅為300億元人民 幣，雖然相對于中國以外地區約合人民幣120億元的市場(chǎng)規模而言，這個(gè)數字依然可觀(guān)，但從中國市場(chǎng)角度看，這種可以成為斷崖式的下跌，對企業(yè)的影響無(wú)疑是 巨大的，要知道2014年，僅中聯(lián)重科和三一重工兩家的混凝土設備銷(xiāo)售額合計就已接近270億元。

迅速收縮的市場(chǎng)需求，讓目前而言依然高度依賴(lài)混凝土設備業(yè)務(wù)的兩家企業(yè)——中聯(lián)重科和三一重工之間的競爭愈發(fā)激烈。如果“中國混凝土設備市場(chǎng)封頂于300億元規?！钡念A測被坐實(shí)，兩家都在“沖頂全球工程機械產(chǎn)業(yè)”的制造商，未來(lái)發(fā)展無(wú)疑將面臨巨大的挑戰。

 表1 2010-2014年三一重工混凝土設備板塊業(yè)績(jì)變化（單位：億元）

 表2 2010-2014年中聯(lián)重科混凝土板設備塊業(yè)績(jì)變化（單位：億元）

下游的“痛點(diǎn)”

1、商品混凝土市場(chǎng)飽和性外溢，需求結構生變

商品混凝土使用量是混凝土機械銷(xiāo)量增長(cháng)的最大動(dòng)力。通過(guò)商品混凝土行業(yè)需求變化，能夠更為直觀(guān)的看到混凝土設備行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢。

北京作為中國房地產(chǎn)和基礎設施建設的重點(diǎn)區域，也是國內商混率最高的城市之一。2011年，其商品混凝土產(chǎn)量首次突破6000萬(wàn)m3大關(guān)后，便一直 裹足不前。來(lái)自行業(yè)協(xié)會(huì )的預測是：已經(jīng)步入成熟期的北京混凝土市場(chǎng)，在未來(lái)5年內，實(shí)際年產(chǎn)量都將維持在6000萬(wàn)m3/年的水平線(xiàn)上，為當前設計產(chǎn)能的 43%。目前，北京的商混率已經(jīng)達到發(fā)達國家的80%水平，上行空間極為有限。在商品混凝土難以逾越的“區域性”的背后，類(lèi)似于北京的一批中心城市，商品 混凝土市場(chǎng)均已出現飽和。

由于市場(chǎng)規模見(jiàn)頂，2012年以后北京市混凝土攪拌站的數量也不斷減少，目前已從最多時(shí)的186個(gè)減少至135個(gè)。與此同時(shí)，市場(chǎng)集中度也在不斷攀 升，年產(chǎn)能100萬(wàn)m3以上的企業(yè)從最初的不足5家，增至11家，且還有遞增的趨勢。而年產(chǎn)能達40萬(wàn)m3的企業(yè)已多達45家，占北京商品混凝土總產(chǎn)量的 62%。一系列整合下，短期內新設備銷(xiāo)量受抑在所難免。

市場(chǎng)收窄使設備使用率空前降低。有從業(yè)人士表示，以當前北京混凝土年產(chǎn)量測算，需要泵車(chē)泵送的僅占1/3左右，而現在整個(gè)北京擁有泵車(chē)1000余 輛，平均每輛泵車(chē)的年泵送量已由2010年的6.4萬(wàn)m3/年，下降至2014年的不足3萬(wàn)m3。這意味著(zhù)，過(guò)去僅需1-2年就能回本的混凝土泵車(chē)，現在 需要4年以上才能收回成本，而混凝土泵車(chē)的實(shí)際使用年限不過(guò)5-6年。

北京之外，包括天津、上海在內的大城市，也在重復著(zhù)這樣的現實(shí)。

隨著(zhù)混凝土生產(chǎn)企業(yè)的整合，大公司出于成本、盈利、管理等方面的考慮，正越來(lái)越多地采用“兩頭在里，中間在外”的經(jīng)營(yíng)模式，即混凝土生產(chǎn)、質(zhì)量把控 （攪拌站），以及泵送施工（泵車(chē)）由自己經(jīng)營(yíng)，而將難以形成規模效應，又要受成本、安全等諸多不確定因素影響的物流環(huán)節，外包給專(zhuān)業(yè)化公司。第三方物流的 興起，使混凝土泵車(chē)和攪拌車(chē)產(chǎn)品的用戶(hù)結構發(fā)生了變化——租賃用戶(hù)比例不斷上升，“泵、站、車(chē)”一體化用戶(hù)占比下降。

2、放量銷(xiāo)售沖擊終端

購買(mǎi)對象變動(dòng)、市場(chǎng)需求減少等，使習慣了快速擴張的混凝土設備制造商開(kāi)始采用更加激進(jìn) 的銷(xiāo)售模式，而正是這種“源自制造商層面的拉動(dòng)”，讓2011和2012年兩年，行業(yè)整體銷(xiāo)量虛高近30%。這些帶來(lái)的直接后果是：一臺在10年前售價(jià)還 為380萬(wàn)元的37米泵車(chē)，在人工、原材料成本皆大幅上漲的今天，其售價(jià)卻降到了190萬(wàn)左右。

一位經(jīng)銷(xiāo)商曾略帶調侃地表示，“過(guò)去3年，中國企業(yè)已經(jīng)把未來(lái)20年的混凝土泵車(chē)都集中賣(mài)完了，接下來(lái)5年就算中國市場(chǎng)一臺泵車(chē)也不賣(mài)，市場(chǎng)上的泵 車(chē)也能夠滿(mǎn)足現有工程的需要?！痹谶@位代理商對已售設備泵送量和開(kāi)機小時(shí)數的監測中，其代理品牌的泵車(chē)開(kāi)工率已跌至30%，而這30%開(kāi)工的設備中，每天 工作小時(shí)數也僅有3小時(shí)。

按照瑞銀證券的測算，從2013-2014年，中國混凝土泵車(chē)開(kāi)機小時(shí)數一直呈環(huán)比負增長(cháng)這一點(diǎn)判斷，2012年透支的市場(chǎng)需求至今仍未被充分消 化，未來(lái)兩年中國混凝土泵車(chē)的銷(xiāo)量不容樂(lè )觀(guān)。與已經(jīng)開(kāi)始筑底的土方行業(yè)相比，仍處于消化社會(huì )存量階段的混凝土機械，調整才剛剛開(kāi)始。

銷(xiāo)量不斷擴大、保有量高漲的背后，凸顯了中國企業(yè)缺乏從后市場(chǎng)中獲取足以支撐自身增長(cháng)的利潤的能力，只能繼續在新設備銷(xiāo)售上不斷押注的困境。

這樣的困境，還與過(guò)去幾年里，制造商們的發(fā)展策略密不可分。在混凝土設備行業(yè)擴張速度最快的幾年中，三一重工的投資性現金流出一直保持高位。另一混 凝土機械巨頭中聯(lián)重科，過(guò)去數年間也多次向有關(guān)銀行申請授信及融資業(yè)務(wù)，以資本支撐擴大市場(chǎng)份額。在2011年的高峰時(shí)期，中聯(lián)重科當年收入中60%比例 來(lái)自于分期付款、銀行按揭及融資租賃的信用銷(xiāo)售，而多數業(yè)內人士曾估算其中融資租賃占比可能高達40%。

文章來(lái)源：鐵甲工程機械網(wǎng)